Kazajh FinTech Giant para comprar un banco ucraniano

Kaspi.kz, que cotiza en Londres, está a punto de adquirir la subsidiaria ucraniana de BTA Bank, una señal de que el gigante fintech de Kazajstán planea expandirse a nuevos mercados.

En su informe financiero del tercer trimestre de 2021, Kaspi firmó un acuerdo preliminar para comprar BTA Bank en Ucrania, esencialmente una forma de que el banco obtenga una licencia financiera en el país.

[BTA Bank] tiene una actividad operativa muy limitada, sin sucursales, sin cartera de préstamos y se adquiere únicamente con fines de licencia bancaria completa, según el informe.

Es importante destacar que Kaspi aseguró a sus accionistas que la adquisición propuesta no tendrá un impacto financiero material en Kaspi.kz y se espera que se cierre en la primera mitad de 2022.

El acuerdo costaría entre 4 y 10 millones de dólares, según el medio de comunicación local Kursiv.

¿Disfrutas de este artículo? Haga clic aquí para suscribirse y obtener acceso completo. Solo $5 al mes.

Kaspi cotizó con éxito el 15,45 por ciento de sus acciones en la Bolsa de Valores de Londres el año pasado, recaudando alrededor de $ 1 mil millones en una de las OPI más grandes de 2020.

El director general Mikhail Lomtadze (22,9 %), la empresa de inversión rusa Baring Vostok (31 %) y Vyacheslav Kim, uno de los minoristas más ricos de Kazajstán (24,5 %), son propietarios del grupo. El gigante bancario estadounidense Goldman Sachs posee el 3,4 por ciento.

BTA en Ucrania ha estado prácticamente inactivo desde que su propietario kazajo, BTA Bank, fue adquirido por el empresario desenfrenado Kenes Rakishev y el otrora prestamista líder Kazkommertsbank en febrero de 2014, días antes de una devaluación del 20 por ciento de la moneda local, el tenge, frente al dólar estadounidense. .

El acuerdo esencialmente alivió al fondo de riqueza soberana del país, Samruk-Kazyna, del peso de los préstamos tóxicos que tenía BTA, una herencia de la Crisis Financiera Global de 2007-2008. Además, Rakishev y Kazkommertsbank heredaron las demandas que BTA había presentado a nivel internacional contra su anterior propietario, Mukhtar Ablyazov, un acérrimo opositor del presidente del país, Nursultan Nazarbayev.

Algunas de estas demandas siguen activas y no está claro si afectarán a Kaspi y cómo lo harán.

La historia de BTA Bank es compleja, ya que se encuentra en la intersección de los negocios y la política. Después de que Ablyazov huyó en 2009, el banco pasó a formar parte de Samruk-Kazyna, que inyectó capital y lo mantuvo a flote, hasta que fue privatizado por el acuerdo Rakishev-Kazkommertsbank.

Rakishev es uno de los hombres más ricos del país, con intereses comerciales que van desde la minería del oro hasta la tecnología. Siendo yerno de Imangali Tasmagambetov, uno de los lugartenientes más antiguos de Nazarbayev, Rakishev disfruta de una posición privilegiada entre la élite del país.

Después del trato con BTA, Rakishev también adquirió una participación mayoritaria en Kazkommertsbank y luego la vendió a Halyk Bank, el mayor prestamista del país, por la figura simbólica de 1 tenge (una fracción de centavo). Halyk aumentó significativamente su cuota de mercado, mientras que Rakishev aparentemente abandonó el negocio bancario.

Los rumores comerciales sobre la venta de las subsidiarias de BTA han sido consistentes con la estrategia de Rakishev de eliminar negocios no rentables de su imperio. De hecho, a finales de 2020, los activos de BTA Ucrania valían 385 millones de grivnas (alrededor de 14,5 millones de dólares), lo que lo convierte en el 71.º banco más grande del país de 74, y en un segmento comercial marginal de BTA.

En noviembre de 2020, Nikolay Vorobey, ciudadano de Bielorrusia, ofreció comprar una participación mayoritaria en BTA Ucrania, pero un mes después, la comisión reguladora del Banco Central de Ucrania detuvo la operación debido a la reputación de Vorobey. El Banco Central basó su decisión en la publicación de una nueva lista de personas sancionadas por la Comisión Europea, que incluía a Vorobey.

¿Disfrutas de este artículo? Haga clic aquí para suscribirse y obtener acceso completo. Solo $5 al mes.

En 2019, BTA vendió su filial en Kirguistán. Entre 2009 y 2012, BTA Kazakhstan había perdido el control de BTA Kyrgyzstan, pero un tribunal local revocó la adquisición hostil.

Es probable que los fuertes vínculos entre la élite propietaria de Kaspi y el empresario que controla BTA Ucrania hagan que el trato sea exitoso, otorgando a Kaspi una licencia bancaria en Ucrania.

Quedan dos preguntas sin respuesta: ¿Cuáles son los planes a largo plazo de Kaspis en Ucrania y cuándo terminarán los esfuerzos de BTA Kazakhstan en la recuperación de activos y las demandas?

Ir arriba